Các trường phái đầu tư chứng khoán phổ biến, hiệu quả

Trường phái đầu tư được ví như kim chỉ nam định hướng cho phong cách đầu tư của các nhà đầu tư nói chung. Cùng DSC phân tích các trường phái đầu tư chứng khoán đang được áp dụng phổ biến trên thị trường nhé!

Trường phái đầu tư chứng khoán là gì?

Trong đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư sẽ đạt được hiệu suất ổn định và nhiều khả năng là vượt trội hơn trong dài hạn nếu nhà đầu tư có một kim chỉ nam định hướng cho việc nhìn nhận, phân tích, đánh giá thị trường cổ phiếu và xây dựng chiến lược/kế hoạch giao dịch nhát quán.

Trường phái đầu tư là tập hợp các nguyên tắc định hướng cho các hoạt động nói trên. Mỗi trường phái sẽ thể hiện phong cách và triết lý đầu tư của người sử dụng, phù hợp với từng người.

Các trường phái đầu tư chứng khoán chính trên thị trường

Trường phái đầu tư giá trị

Đầu tư giá trị (Value Investing) là một trường phái đầu tư kinh điển, được khai sáng bởi Benjamin Graham – người được mệnh danh là "cha đẻ của đầu tư giá trị", và sau đó được phát triển lên tầm cao mới bởi Warren Buffett – một trong những nhà đầu tư vĩ đại nhất thế giới với triết lý "mua doanh nghiệp tốt với giá hời".

Nguyên lý cốt lõi của đầu tư giá trị là tìm kiếm những cổ phiếu của các doanh nghiệp đang bị thị trường chứng khoán định giá thấp hơn giá trị nội tại thực sự. Quá trình này đòi hỏi phân tích chuyên sâu về báo cáo tài chính (BCTC), báo cáo kết quả kinh doanh, bảng cân đối kế toán, dòng tiền, cũng như mô hình kinh doanh, lợi thế cạnh tranh, chất lượng ban lãnh đạo và triển vọng tăng trưởng dài hạn. Nhà đầu tư giá trị thường áp dụng chiến lược mua và nắm giữ dài hạn để tận dụng tối đa sức mạnh của lãi kép, hướng tới sự tăng trưởng tài sản bền vững theo thời gian và ít bị chi phối bởi biến động thị trường ngắn hạn.

Ưu điểm:

• Cơ hội sở hữu cổ phiếu ở mức giá thấp hơn giá trị thực
• Hướng đến sự tích lũy tài sản bền vững và tăng trưởng theo thời gian
• Ít bị chi phối bởi biến động thị trường ngắn hạn và tâm lý đám đông
• Tập trung vào giá trị thực thay vì biến động giá tức thời

Nhược điểm:

• Khó tìm cơ hội khi thị trường đang tăng mạnh (bull market)
• Dễ bỏ lỡ các cổ phiếu tăng trưởng nhanh
• Biên lợi nhuận bị giới hạn bởi giá trị nội tại
• Yêu cầu phân tích chuyên sâu và dữ liệu lớn

Trường phái đầu tư tăng trưởng

Đầu tư tăng trưởng (Growth Investing) là trường phái đầu tư tập trung vào việc tìm kiếm những cú bật mạnh mẽ của doanh nghiệp và cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Khác biệt rõ rệt với đầu tư giá trị chỉ tìm kiếm cổ phiếu bị định giá thấp, đầu tư tăng trưởng tập trung vào các doanh nghiệp có tiềm năng phát triển vượt trội trong tương lai, ngay cả khi giá cổ phiếu hiện tại đã được định giá cao với các chỉ số P/E hoặc P/B ở mức premium. Nhà đầu tư theo trường phái này chấp nhận mức giá cao với kỳ vọng vào sự bứt phá mạnh về doanh thu, lợi nhuận, thị phần và dòng tiền trong dài hạn.

Trọng tâm của đầu tư tăng trưởng là đánh giá tiềm năng ngành nghề, lợi thế cạnh tranh bền vững, năng lực đổi mới sáng tạo và khả năng mở rộng quy mô của doanh nghiệp, nhằm phát hiện ra những "viên ngọc quý" – các cổ phiếu tăng trưởng (growth stocks) – trước khi chúng thực sự bùng nổ trên thị trường tài chính.

Ưu điểm:

• Dễ dàng nắm bắt các cơ hội tăng trưởng trong thị trường mới nổi và ngành nghề tiềm năng
• Có tiềm năng sinh lời cao hơn mức trung bình thị trường
• Linh hoạt xoay vòng vốn theo xu hướng

Nhược điểm:

• Mức độ rủi ro và biến động giá cổ phiếu cao
• Khó duy trì tăng trưởng lâu dài và dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường
• Nguy cơ mua phải cổ phiếu bị định giá quá cao
• Tiềm năng tăng trưởng kỳ vọng không phải lúc nào cũng trở thành hiện thực

Trường phái đầu tư kỹ thuật

Đầu tư theo phân tích kỹ thuật (Technical Analysis) được xem là một nghệ thuật đọc vị thị trường thông qua việc giải mã biểu đồ giá và khối lượng giao dịch. Đây là một trường phái đầu tư cực kỳ phổ biến tại thị trường chứng khoán Việt Nam, đặc biệt thu hút các nhà đầu tư và trader yêu thích tần suất giao dịch cao, giao dịch ngắn hạn (như day trading hoặc swing trading) và khả năng phản ứng nhanh với biến động thị trường. 

Khác với đầu tư cơ bản tập trung vào giá trị nội tại doanh nghiệp, phân tích kỹ thuật chú trọng vào việc nghiên cứu hành vi giá trong quá khứ và khối lượng giao dịch để dự đoán xu hướng giá và tín hiệu giao dịch tiềm năng trong tương lai.

Các công cụ chủ đạo của phân tích kỹ thuật bao gồm biểu đồ nến Nhật, mô hình giá, mô hình nến và hàng loạt các chỉ báo kỹ thuật khác như RSI, MACD, MA, Bollinger Bands, Stochastics hay Volume. Trường phái này vận hành dựa trên ba giả định cốt lõi:

• Thị trường chiết khấu mọi thông tin: Mọi yếu tố từ kinh tế vĩ mô đến tài chính doanh nghiệp đều đã được phản ánh vào giá cổ phiếu.
• Giá di chuyển theo xu hướng: Thị trường chứng khoán thường vận động theo các xu hướng nhất định (tăng, giảm, đi ngang) và sẽ duy trì xu hướng đó cho đến khi có tín hiệu đảo chiều.
• Lịch sử lặp lại: Hành vi giá trong quá khứ có thể lặp lại do tâm lý nhà đầu tư và tâm lý đám đông có tính chu kỳ.

Ưu điểm:

• Không yêu cầu kiến thức chuyên sâu về tài chính doanh nghiệp
• Khả năng phân tích đa dạng tài sản và tốc độ nhanh
• Phù hợp với giao dịch ngắn hạn

Nhược điểm:

• Hiệu quả phân tích giảm khi thị trường thiếu xu hướng
• Dễ bị nhiễu loạn bởi tín hiệu giả và thao túng giá
• Phụ thuộc nhiều vào kinh nghiệm và kỷ luật giao dịch

Trường phái đầu tư cơ bản

Đầu tư cơ bản (Fundamental Investing) là một trường phái đầu tư cốt lõi và là nền tảng vững chắc để các nhà đầu tư xây dựng danh mục đầu tư phát triển bền vững trong dài hạn. 

Phương pháp này tập trung vào phân tích toàn diện doanh nghiệp, không chỉ dựa trên các yếu tố tài chính như báo cáo tài chính (BCTC), bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, dòng tiền, mà còn sâu chuỗi các khía cạnh về mô hình kinh doanh, lợi thế cạnh tranh, chất lượng ban lãnh đạo và triển vọng tăng trưởng dài hạn của ngành và công ty. 

Thông qua quá trình phân tích cơ bản này, nhà đầu tư giá trị có thể đánh giá được sức khỏe tài chính tổng thể, giá trị nội tại của cổ phiếu và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt trên thị trường chứng khoán.

Đây là chiến lược đầu tư được nhiều nhà đầu tư huyền thoại lựa chọn bởi nó mang lại sự an tâm trong dài hạn, ít bị tác động bởi những biến động ngắn hạn và tâm lý đám đông của thị trường.

Ưu điểm:

• Ít chịu tác động bởi biến động ngắn hạn và tâm lý thị trường
• Dễ dàng nắm giữ cổ phiếu dài hạn với niềm tin cao
• Hướng tới sự tăng trưởng ổn định và bền vững

Nhược điểm:

• Đòi hỏi kiến thức chuyên môn cao
• Rủi ro từ việc phân tích và định giá sai
• Cần sự kiên nhẫn và tầm nhìn dài hạn

Nhìn chung thì đây là 4 trường phái đầu tư chứng khoán nền tảng để nhà đầu tư phát triển, kết hợp thành phương pháp đầu tư phù hợp với từng cá nhân. Không có “chén thánh” trong thị trường luôn luôn đổi thay. Dù phương pháp, trường phái nào, nhà đầu tư thành công đều phải có: Kỷ luật và nhất quán.

Top 5 cổ phiếu tốt nhất để đầu tư ngay bây giờ!

Nhóm phân tích của Chứng khoán DSC vừa xác định được Top 5 cổ phiếu mà chúng tôi tin là tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ. 5 cổ phiếu này có thể tạo ra lợi nhuận vượt trội trong năm nay: