Đầu tư tăng trưởng là gì? Cách chọn cổ phiếu tăng trưởng bằng phương pháp CANSLIM

Đầu tư tăng trưởng là phương pháp được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng do tính linh hoạt và khả năng sinh lời cao. Trong bài viết này, DSC sẽ cùng các nhà đầu tư tìm hiểu về phương pháp đầu tư này và cách áp dụng.

Phương pháp đầu tư tăng trưởng là gì?

Các nhà đầu tư theo trường phái đầu tư tăng trưởng sẽ tìm kiếm những doanh nghiệp có tiềm năng tăng trưởng cao về doanh thu và lợi nhuận, từ đó giá trị mà cổ đông nhận được sẽ ngày càng tăng lên. Nhiều nhà đầu tư tăng trưởng tập trung đầu tư vào những công ty nhỏ hoặc trung bình nhưng có khả năng tăng trưởng cao hơn so với trung bình ngành.

Một số động lực tăng trưởng phổ biến

Giá bán sản phẩm tăng: Nếu giá bán sản phẩm tăng mà chi phí đầu vào giữ nguyên (hoặc tăng nhưng không kịp tốc độ tăng giá thành phẩm), biên lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ tăng, dẫn đến lợi nhuận sau thuế tăng rất mạnh. Có thể kể đến doanh nghiệp xuất khẩu cá tra Vĩnh Hoàn (VHC), sau khi giá cá tra xuất khẩu tăng mạnh lên hơn 5 USD/kg, biên lợi nhuận gộp tăng từ 15.24% (Q1/2021) lên 23.82% (Q1/2022), lợi nhuận sau thuế Q1/2022 của doanh nghiệp này tăng gấp hơn 4 lần so với cùng kỳ.

Dự án mới đi vào hoạt động: Sau khi dự án mới đi vào hoạt động, doanh nghiệp thường sẽ có mức doanh thu và lợi nhuận cao hơn nhiều do việc tăng sản lượng cung ứng cho thị trường. Ví dụ: Hòa Phát sau khi đưa khu liên hợp thép Dung Quất vào hoạt động với công suất 7 tấn thì doanh thu 2021 tăng trưởng 65%, lợi nhuận sau thuế tăng trưởng 155%. Mức tăng này được đóng góp rất lớn bởi việc tăng sản lượng thép cung ứng cho thị trường. Hoặc với các doanh nghiệp bất động sản, sau khi dự án hoàn thành và bàn giao nhà cho khách hàng, một lượng lớn tiền từ mục Người mua trả tiền trước trong bảng Cân Đối Kế Toán sẽ chuyển vào phần doanh thu và từ đó, doanh thu, lợi nhuận của doanh nghiệp tăng đáng kể.

Cách chọn cổ phiếu tăng trưởng bằng phương pháp CANSLIM

Nếu lựa chọn chiến lược đầu tư tăng trưởng, bạn có thể sử dụng phương pháp đầu tư CANSLIM. Đây là một phương pháp khá thịnh hành, được William O’neil phát triển.

Các đặc tính của CANSLIM:

C (Current quarterly earnings per share - tỷ suất lợi nhuận trên cổ phiếu quý hiện tại): thông thường, nhà đầu tư sử dụng CANSLIM mong muốn mức tăng C là trên 20%.

A (Annual Earnings – lợi nhuận hàng năm): tăng trưởng lợi nhuận hàng năm của doanh nghiệp nên ở mức trên 20% từ 3-5 năm trong quá khứ.

N (New products, new management, new highs – sản phẩm mới, đội ngũ quản lý mới, mức giá mới): những doanh nghiệp với những thay đổi mới lạ có thể là động lực tăng trưởng cho những năm sắp tới.

S (Supply and demand – Cung và cầu): Cung và cầu của cổ phiếu là yếu tố khiến giá cổ phiếu tăng/giảm. Ví dụ, nếu doanh nghiệp mua lại cổ phiếu của mình để làm cổ phiếu quỹ, họ đã làm giảm cầu và tăng cung, khiến giá cổ phiếu tăng.

L (Leader -  cổ phiếu đầu ngành): Những cổ phiếu dẫn đầu những ngành có tăng trưởng cao thường sẽ đem đến cơ hội tốt hơn cho nhà đầu tư do lợi thế cạnh tranh bền vững của những công ty này.

I (Institutional sponsorship – Sự tài trợ của các tổ chức): những doanh nghiệp nhận được sự đầu tư từ các tổ chức lớn, chuyên nghiệp thường sẽ có được lợi thế hơn các doanh nghiệp khác. Những tổ chức này có thể cung cấp vốn, nguồn lực, công nghệ,… để các doanh nghiệp phát triển hơn trong tương lai.

M (Market direction – xu hướng thị trường): việc quan sát xu hướng dòng tiền sẽ giúp nhà đầu tư tránh bị “kẹp hàng” bởi mặc dù tình hình kinh doanh của doanh nghiệp rất tốt nhưng giá cổ phiếu vẫn có thể giảm theo xu hướng thị trường chung.

Trong trường hợp thông thường, giá cổ phiếu sẽ tăng nếu như lợi nhuận tăng, vậy nên đầu tư tăng trưởng là phương pháp được nhiều nhà đầu tư ưa chuộng bởi lợi suất vượt trội. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên thẩm định doanh nghiệp kĩ càng để tránh những dự án “bánh vẽ”, không tạo ra doanh thu, lợi nhuận trong tương lai.