DCM (Q3/2024): Triển vọng tích cực

Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 43.000 VND.

Lũy kế 9 tháng năm 2024, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần đạt 9.555 tỷ, tăng 1,2% YoY, lợi nhuận sau thuế đạt 1.056 tỷ, tăng mạnh 71% YoY hoàn thành lần lượt 78% và 133% kế hoạch kinh doanh cả năm. 

Kết quả kinh doanh quý 3 của DCM thấp hơn dự phóng của chúng tôi nhưng DSC vẫn lạc quan với triển vọng kinh doanh của doanh nghiệp trong năm tới nhờ (1) Thời tiết thuận lợi hỗ trợ ngành nông nghiệp (2) thuế VAT thông qua giúp doanh nghiệp giảm chi phí đầu vào (3) giá khí thiên nhiên kì vọng giảm theo xu hướng giá dầu. 

DSC duy trì khuyến nghị mua với mức giá mục tiêu năm 2025 cho DCM là 43.000 VND/cp tương ứng với mức P/B hợp lí là 1,95 lần, tương đương mức trung bình ngành. Vùng giải ngân an toàn là 36.000-37.000 đồng.