LHG (Q2/2026): Khoảng trống tăng trưởng hiện hữu

Trong quý II/2026, Long Hậu ghi nhận doanh thu đạt 189,15 tỷ đồng, giảm 15,3% YoY; lợi nhuận sau thuế đạt 75,11 tỷ đồng, giảm 16,4% YoY. Trong đó, biên lợi nhuận gộp giảm từ 57% về 50,8%. Trong kỳ, doanh thu giảm và biên lợi nhuận gộp thu hẹp, Long Hậu ghi nhận lợi nhuận gộp giảm 24,5% YoY, tương ứng giảm 31,21 tỷ đồng, về 96,01 tỷ đồng. Luỹ kế trong nửa đầu năm 2026, Long Hậu ghi nhận doanh thu đạt 365,37 tỷ đồng, giảm 20,1% YoY; lợi nhuận sau thuế đạt 187,3 tỷ đồng, giảm 6,3% YoY. Trong năm 2026, Long Hậu đặt kế hoạch tổng doanh thu 728,22 tỷ đồng, giảm 4,2% YoY; lợi nhuận sau thuế dự kiến 165,73 tỷ đồng, giảm 43,3% YoY; tổng vốn đầu tư dự kiến 1.496 tỷ đồng. Như vậy, kết thúc nửa đầu năm 2026 với lãi sau thuế đạt 187,3 tỷ đồng, Long Hậu đã hoàn thành 113% so với kế hoạch năm. 

Sử dụng kết hợp hai phương pháp FCFF và P/B với tỷ trọng tương đương, chúng tôi đưa ra mức giá mục tiêu năm 2026 của LHG là 31.300 VND/cổ phiếu.