Top 5 cổ phiếu đáng đầu tư trong tháng 12/2024

Tháng 12 thường là thời điểm thị trường chứng khoán diễn ra với nhịp độ trầm lắng hơn, khi nhiều nhà đầu tư tổ chức bước vào giai đoạn chốt sổ cuối năm và chuẩn bị cho kế hoạch tài chính năm mới. Thanh khoản thị trường có xu hướng giảm nhẹ, trong khi các cổ phiếu trụ thường giữ vai trò cân bằng VN-Index. Tuy nhiên, đây cũng là cơ hội để tìm kiếm các cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng mạnh trong năm tới, đặc biệt ở những nhóm ngành hưởng lợi từ chính sách hoặc mùa vụ đầu năm. Đây là top 5 cổ phiếu tiềm năng mà nhà đầu tư có thể cân nhắc đầu tư trong tháng 12 này.

Để nhận được những phân tích sâu sắc hơn, cập nhật thông tin thị trường tức thời và được tư vấn trực tiếp về điểm mua, điểm bán trong phiên giao dịch, bạn đừng ngần ngại tham gia ngay DSC Forum - Mạng xã hội tài chính, chứng khoán toàn diện. Tại đây, chúng ta sẽ cùng nhau chia sẻ kinh nghiệm, thảo luận và đưa ra những quyết định đầu tư hiệu quả." Tham gia ngay tại đây: 

1. CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh - Mã cổ phiếu: HCM

• Ngành: Chứng khoán
• Định giá hợp lý: 36.700 (Tiềm năng tăng giá: 10%)
• Vốn hóa: 21.311 tỷ đồng
• Chỉ số định giá cơ bản:  P/E: 20,87 lần ; P/B: 2,06 lần
• Giá mua: Xem tại đây

HSC là một trong những Công ty Chứng khoán top đầu, liên tục duy trì vị trí top 5 thị phần môi giới trên HOSE. HSC đồng thời cũng là một trong những CTCK đứng đầu trong việc tạo lập thị trường cho các quỹ ETF và Chứng quyền có đảm bảo

Luận điểm đầu tư:

• Thị phần môi giới bứt phá: Quý 3 vừa qua đánh dấu quý thứ 5 liên tiếp HSC tăng trưởng thị phần môi giới. Bên cạnh việc hoàn thành kế hoạch phát hành cổ phiếu, doanh nghiệp đã bổ sung vốn thông qua các khoản vay ngân hàng. Phí dịch vụ môi giới cũng theo hướng linh động và cạnh tranh hơn để thu hút khách hàng. Đồng thời, năng lực cạnh tranh của HSC trong mảng KHTC là rất lớn. Nhờ vậy, thị phần môi giới của HSC đã tiếp tục tăng 0,24% so với quý trước lên mức 6,65%, giữ vững vị trí top 5 thị phần.
• Dư nợ chưa hết đà tăng trưởng: Dư nợ của HSC đang thuộc top đầu, đạt gần 19.300 tỷ trong Q2.24. Đây là mức dư nợ cao nhất trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp. Dự kiến với mức dư nợ kỷ lục như vậy, lãi từ cho vay sẽ tăng trưởng mạnh, ước tính đạt hơn 1.700 tỷ trong năm 2024.

2. CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang  - Mã cổ phiếu: DGC

• Ngành: Hóa chất
• Định giá hợp lý: 136.000 (Tiềm năng tăng giá: 16%)
• Vốn hóa: 44.200 tỷ đồng
• Chỉ số định giá cơ bản:  P/E: 14,95 lần ; P/B: 3,22 lần
• Giá mua: Xem tại đây

DGC là doanh nghiệp xuất khẩu phốt pho lớn nhất Việt Nam. Doanh nghiệp được kỳ vọng tăng trưởng nhờ nắm giữ nguyên liệu chìa khóa của ngành bán dẫn và việc chuẩn bị bước vào thị trường phốt Xút đang thiếu tới 40% nguồn cung với "Quả đấm thép" nửa tỷ USD Đức Giang Nghi Sơn. 

Luận điểm đầu tư:

• Triển vọng tích cực từ mảng kinh doanh phốt pho vàng: Q3/2024, sản lượng phốt pho vàng của DGC tiếp tục ghi nhận đà tăng trưởng trong nửa đầu năm. Xu hướng tích cực này được thúc đẩy chủ yếu nhờ các khách hàng xuất khẩu của DGC gia tăng tồn kho chuẩn bị cho hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2025. Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng được hưởng lợi từ lượng khách hàng quốc tế mới trong bối cảnh Trung Quốc vẫn đang cấm xuất khẩu đối với hóa chất này. Hiện tại, giá phốt pho vàng đã phục hồi 8,32% từ mức đáy đầu t7/2024 (SunSirs) nhờ nhu cầu trên thế giới cải thiện. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp diễn nhờ (1) triển vọng tích cực từ thị trường phân bón (2) sự phục hồi từ ngành bán dẫn và sản xuất ôtô điện toàn cầu. Qua đó, kết quả kinh doanh của DGC sẽ được thúc đẩy, hứa hẹn tăng trưởng tích cực trong năm 2025.
• Đưa nhà máy sản xuất cồn vào khai thác trong Q4/2024:  Hiện tại, nhà máy sản xuất cồn Đại Việt được DGC mua lại hồi Q1/2024 với giá 253 tỷ đồng đã được nâng cấp và sửa chữa trước khi đưa vào chạy thử trong tháng 11/2024. Nhà máy có công suất thiết kế lên tới 50.000 tấn/năm và đang sản xuất ethanol 96% dùng cho cồn thực phẩm và cồn y tế nội địa. Khi đi vào hoạt động, nhà máy dự kiến sẽ đem về hơn 1.000 tỷ doanh thu mỗi năm cho doanh nghiệp và biên lợi nhuận ròng sẽ ở mức 10%.

3. CTCP Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh- Mã cổ phiếu: GIL

• Ngành: Dệt may
• Định giá hợp lý: 24.000 (Tiềm năng tăng giá: 12%)
• Vốn hóa: 2.200 tỷ đồng
• Chỉ số định giá cơ bản:  P/E: 14,65 lần ; P/B: 0,61 lần
• Giá mua: Xem tại đây

Gilimex là một trong những doanh nghiệp dệt may có quy mô lớn tại khu vực phía Nam nước ta. Ngành nghề kinh doanh chính hiện nay của GIL là sản xuất và xuất khẩu hàng gia dụng, sản phẩm lưu trữ và hàng may mặc. Ngoài ra, hiện nay GIL đã và đang đầu tư vào lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp với hàng loạt các dự án chuẩn bị được triển khai. 

Luận điểm đầu tư:

• Tập trung đẩy mạnh mảng bất động sản khu công nghiệp: Sau khi HĐKD mảng dệt may suy giảm, Gilimex đã chuyển hướng tập trung phát triển mảng bất động sản khu công nghiệp (BĐS KCN), lĩnh vực được DSC đánh giá cao về tiềm năng nhờ dòng vốn FDI tăng mạnh và nguồn cung đang khan hiếm tại khu vực miền Trung. DSC kỳ vọng các doanh nghiệp BĐS KCN, bao gồm GIL, sẽ hưởng lợi từ xu hướng chuyển dịch dòng vốn từ Trung Quốc sang Việt Nam, đặc biệt khi căng thẳng thương mại Mỹ - Trung vẫn tiếp diễn. Tuy nhiên, DSC cũng lưu ý rằng các dự án tại khu vực miền Trung của Gilimex chưa thật sự hấp dẫn như các khu vực khác do hạn chế về vị trí địa lý. Hiện giá thuê đất cho dự án Gilimex ở Huế đang ở mức khá thấp, từ 65 -70 USD/m2. Trong khi đó, dự án tại Vĩnh Long với diện tích 400 ha, có vị trí thuận lợi hơn với giá thuê đất tại khu vực này dao động ở mức 80-100 USD/m². DSC vẫn đánh giá mảng BĐS KCN là động lực tăng trưởng chính của Gilimex giai đoạn 2023-2028.
• Sự suy giảm tồn kho của khách hàng là động lực được kỳ vọng sẽ hỗ trợ thúc đẩy mảng dệt may: Trong Q3/2024, hàng tồn kho của các khách hàng chủ chốt của GIL như IKEA đã giảm khoảng 14% so với cùng kỳ 2023 - khi hàng tồn kho của các doanh nghiệp thời trang đạt đỉnh do nhu cầu tiêu dùng suy yếu. Theo đánh giá của DSC, việc lượng HTK từ các khách hàng của GIL dự kiến tiếp tục giảm sau mùa cao điểm mua sắm cuối năm sẽ là động lực thúc đẩy gia tăng lượng đơn hàng cho GIL vào đầu năm sau.

4. CTCP Đầu tư Sài Gòn VRG  - Mã cổ phiếu: SIP

• Ngành: Bất động sản khu công nghiệp
• Định giá hợp lý: 100.000 (Tiềm năng tăng giá: 20%)
• Vốn hóa: 17.684 tỷ đồng
• Chỉ số định giá cơ bản:  P/E: 14,91 lần ; P/B: 4,18 lần
• Giá mua: Xem tại đây

SIP là đơn vị phát triển Bất động sản Khu công nghiệp có quỹ đất lớn hàng đầu phía Nam, hiện đang sở hữu và vận hành 4 Khu công nghiêp lớn ở TP.HCM, Long Thành - Đồng Nai và Tây Ninh. Ngoài ra, SIP cũng là đơn vị hiếm hoi được cấp phép và đẩy mạnh hoạt động trực tiếp cung cấp điện, nước trong khu công nghiệp, mang tới dòng tiền đều đặn

Luận điểm đầu tư:

• Hưởng lợi từ xu hướng của ngành: Quỹ đất gối đầu tiềm năng của SIP chủ yếu tập trung tại Tây Ninh, địa bàn kém hấp dẫn hơn so với những tỉnh thành cấp 1 như Bình Dương, Long An, Đồng Nai,... do hạ tầng kết nối kém phát triển và khoảng cách tới cảng biển xa hơn. Mặc dù vậy, trong bối cảnh diện tích khả dụng tại các khu vực "hút khách" đã dần cạn kiệt và còn ít dư địa, dòng tiền có thể tìm đến những quỹ đất kém lợi thế hơn nhưng có diện tích lớn với giá thuê rẻ hơn. Từ đó, DSC kì vọng, trong trường hợp xu hướng FDI tiếp tục tích tực trong những năm tới, quỹ đất của SIP sẽ thu hút nhiều hợp đồng giá trị cao hơn. 
• Tập trung cho KCN Phước Đông giai đoạn 3: Hiện nay, doanh nghiệp vẫn đang tiếp tục dồn nguồn lực cho việc hoàn thành thủ tục pháp lý KCN Phước Đông giai đoạn 3, với diện tích cho thuê bổ sung thêm 500 ha. DSC nhận thấy, trong thời gian vừa qua, SIP đang thu xếp nguồn tiền để xúc tiến mạnh hơn việc thanh toán tiền giải phóng mặt bằng dự án này khi giá trị tạm ứng đền bù đã đạt 2.073 tỷ, tăng 172% so với đầu năm. DSC kì vọng, KCN Phước Đông giai đoạn 3 sẽ có thể đưa vào kinh doanh từ năm 2025

5. CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An  - Mã cổ phiếu: HAH

• Ngành: Vận tải – cảng biển
• Định giá hợp lý: 58.000 (Tiềm năng tăng giá: 15%)
• Vốn hóa: 6.140 tỷ đồng
• Chỉ số định giá cơ bản:  P/E: 14,2 lần ; P/B: 2,05 lần
• Giá mua: Xem tại đây

CTCP Vận tải và Xếp dỡ Hải An là doanh nghiệp sở hữu đội tàu biển container lớn nhất Việt Nam hoạt động linh hoạt giữa các tuyến trong và ngoài nước. Ngoài ra, nhằm hoàn thiện hơn chuỗi cung ứng khép kín cho khách hàng, công ty cũng đồng thời kinh doanh và khai thác Cảng Hải An cùng một số depot (điểm thông quan nội địa) nhỏ khác:

Luận điểm đầu tư:

• Giá cước thuê tàu hạn định giữ ở mức cao: Q3/2024, giá cước vận tải biển trên thế giới giảm đáng kể khi các hãng tàu dần thích nghi với các yếu tố bất ổn nhờ việc (1) điều chỉnh lịch và tuyến đường (2) đưa thêm tàu vào khai thác, mặc dù vậy, giá tàu cho thuê vẫn giữ được mức cao. Cụ thể, giá cước cho thuê tàu hạn định sau khi tăng 140% từ mức đáy trong 7 tháng đầu năm (Harper index - Harperpetersen) thì đã duy trì mức này trong suốt Q3. Việc duy trì giá cước cho thuê ở mức cao vào thời điểm HAH tái ký hợp đồng cũng như cho thuê thêm tàu mới đã giúp kết quả kinh doanh tăng trưởng tích cực.
• Tiếp tục mở rộng đội tàu, nâng cao năng lực vận tải: Q3/2024, sau khi nhận bàn giao và đưa vào khai thác HAIAN OPUS, chiếc tàu cuối cùng trong dự án 4 tàu container đóng mới, doanh nghiệp đã tiếp tục phê duyệt chủ trương mua thêm 1 tàu container loại Panamax nhằm mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh. Khác với 15 tàu container đang được HAH vận hành và khai thác, tàu container mới này có sức chở lên tới 3.400 TEU, bằng xấp xỉ 2 lần cỡ tàu lớn nhất hiện tại của HAH (1.800 TEU). Khi đưa tàu mới này vào khai thác, đội tàu container của HAH sẽ nâng lên 16 chiếc với năng lực vận tải tăng thêm 15%, vượt mức 26.000 TEU. Tuy vậy, việc mở rộng đội tàu cũng đồng nghĩa với việc gia tăng lãi vay, gây ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong các năm tới.

Kết luận

"Trên đây là top 5 cổ phiếu tiềm năng mà chúng tôi đánh giá cao trong tháng 12/2024. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán luôn biến động và đòi hỏi nhà đầu tư phải đưa ra những quyết định nhanh chóng và chính xác.

Để nhận được những phân tích sâu sắc hơn, cập nhật thông tin thị trường tức thời và được tư vấn trực tiếp về điểm mua, điểm bán trong phiên giao dịch, bạn đừng ngần ngại tham gia ngay DSC Forum - Mạng xã hội tài chính, chứng khoán toàn diện. Tại đây, chúng ta sẽ cùng nhau chia sẻ kinh nghiệm, thảo luận và đưa ra những quyết định đầu tư hiệu quả." Tham gia ngay tại đây: 

  
* Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.