Cách đầu tư trái phiếu Doanh nghiệp hiệu quả

Trái phiếu doanh nghiệp luôn là miếng mồi ngon cho các nhà đầu tư bởi mức sinh lời tương đối cao và mức độ an toàn hơn cổ phiếu. Nhưng trái phiếu doanh nghiệp cũng là một sản phẩm chứng khoán và sẽ tiềm ẩn độ rủi ro nhất định, ở bài viết này cùng DSC hướng dẫn về cách đầu tư trái phiếu doanh nghiệp hiệu quả để tối ưu dòng tiền của mình.

Hướng dẫn đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

Bước 1: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán.

Có 2 cách nhà đầu tư có thể mở tài khoản giao dịch trái phiếu sau đây:

Cách 1: Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch đăng ký mua chứng chỉ quỹ cho đại lý ủy quyền phân phối (lần đầu hay lần tiếp theo đều phải mở tài khoản).

Cách 2: Mở tài khoản giao dịch chứng khoán tại các công ty chứng khoán.

Bước 2: Thực hiện đặt lệnh mua bán theo quy định trên sàn HNX.

Bước 3: Nắm giữ và chuyển đổi hoặc mua bán lại khi có nhu cầu rút vốn/rút tiền khỏi quỹ.

Phân tích trái phiếu doanh nghiệp

Sau khi mở tài khoản giao dịch trái phiếu, nhà đầu tư cần phân tích trái phiếu doanh nghiệp để hiểu cơ chế tăng giảm của loại sản phẩm này. Sau đây là 4 yếu tố tác động lên trái phiếu doanh nghiệp mà Nhà đầu tư cần nắm rõ:

Tăng trưởng kinh tế

Tốc độ tăng trưởng kinh tế là yếu tố vĩ mô đầu tiên tác động lên doanh nghiệp. GDP là một chỉ số phản ánh tăng trưởng kinh tế của một quốc gia, vì vậy khi GDP tăng doanh nghiệp có thể tăng doanh thu và lợi nhuận từ việc gia tăng lượng sản xuất và tiêu thụ trên thị trường. Khi doanh nghiệp tăng trưởng tốt có thể dễ dàng vay tiền và nợ dịch vụ dẫn đến giảm rủi ro vỡ nợ.

Tuy nhiên, thời gian tăng trưởng kinh tế kéo dài sẽ ảnh hưởng đến rủi ro lạm phát và áp lực tăng lương cho nhân viên của doanh nghiệp.

Lạm phát

Khi tốc độ GDP tăng quá mức hay thời gian tăng kéo dài sẽ dẫn đến lạm phát kéo theo mức lương cơ sở cao hơn và trượt giá kéo dài. Làm phát sẽ đẩy giá hàng hóa, dịch vụ trong nền kinh tế lên cao hơn dẫn đến khoản chi trả của doanh nghiệp tăng lên.

Lãi suất

Khi lạm phát tăng dẫn đến lãi suất ngân hàng tăng theo và lợi suất trái phiếu giảm. Kênh đầu tư trái phiếu doanh nghiệp sẽ kém hấp dẫn hơn bởi Nhà đầu tư sẽ chọn gửi tiết kiệm khi lãi suất ngân hàng tăng.

Rủi ro tín dụng

Rủi ro tín dụng (rủi ro vỡ nợ) là chỉ số phản ánh khả năng hoàn trả vốn cho nhà đầu tư, thông thường các tổ chức phát hành có rủi ro tín dụng cao sẽ có lãi suất trái phiếu doanh nghiệp cao hơn để bù đắp mức độ rủi ro.

Xếp hạng tín nhiệm là một chỉ báo quan trọng về mức độ rủi ro tín dụng vào trái phiếu. Chỉ báo này thường được đánh giá bởi các tổ chức xếp hạng uy tín trên thị trường và ảnh hưởng lớn đến thị giá trái phiếu. Doanh nghiệp có xếp hạng tín nhiệm càng cao (rủi ro thấp) thì thị giá trái phiếu doanh nghiệp càng cao.

Cách lựa chọn trái phiếu doanh nghiệp tốt

Trái phiếu doanh nghiệp đang là một kênh đầu tư hấp dẫn trên thị trường được cả Nhà đầu tư và chính phủ đặc biệt quan tâm vì tiềm năng phát triển dài hạn. Vậy để đầu tư trái phiếu doanh nghiệp hiệu quả thì Nhà đầu tư cần hiểu rõ sức khỏe doanh nghiệp, phương thức sử dụng nguồn vốn và mục đích kêu gọi đầu tư. Thực tế trên thị trường đã có những cái bẫy dụ Nhà đầu tư rót tiền vào và thực hiện mục đích khác so với lúc huy động và kết quả có thể mất trắng tiền đầu tư.

Dưới đây DSC chia sẻ các yếu tố để đánh giá tổ chức phát hành đó có uy tín không:

• Đầu tiên là yếu tố minh bạch: Nhà đầu tư ưu tiên lựa chọn doanh nghiệp đã niêm yết trên thị trường và có đầy đủ thông tin cần thiết.

• Tiếp theo sẽ xét đến tình hình phát triển của doanh nghiệp: một doanh nghiệp ổn định, có tình hình kinh doanh tốt sẽ ít xảy ra rủi ro hơn với các tổ chức không có thông tin tăng trưởng kinh doanh.

• Đội ngũ lãnh đạo là một yếu tố đánh giá mức độ tín nhiệm của trái phiếu doanh nghiệp. Nhà lãnh đạo có uy tín, kinh nghiệm thương trường và danh tiếng tốt là yếu tố tối quan trọng khi quyết định đầu tư trái phiếu.

• Cuối cùng là tình hình tài chính: Dòng tiền của tổ chức phải ổn định và luôn tăng trưởng đều trong nhiều năm, nền tảng vốn phải luôn vững chắc sẽ làm giảm độ rủi ro của trái phiếu đó, hứa hẹn sự tăng trưởng trong tương lai.

Sau khi chọn lọc doanh nghiệp uy tín cao, Nhà đầu tư cần lưu ý một số điểm sau:

• Thời điểm đầu tư: Trong chu kỳ đầu tư thị trường chứng khoán, có thời điểm được gọi là “thời điểm vàng” để mua trái phiếu. Khi chu kỳ này bùng nổ thì sản phẩm mang lại lợi nhuận tốt sẽ là cổ phiếu, ngược lại chu kỳ này suy thoái thì Nhà đầu tư nên chọn kênh trái phiếu doanh nghiệp bởi tính an toàn sẽ được ưu tiên trong chu kỳ này.

• Chiến lược cân bằng: Nhà đầu tư nên lý trí rằng rủi ro và lãi suất luôn luôn song hành. Nếu trái phiếu có lãi suất cao đột biến thì phải cân nhắc đến trường hợp “bẫy lãi suất” khi doanh nghiệp đang gặp khó khăn nên tung gia lãi suất cao để thu hút vốn nhanh chóng.

Kinh nghiệm đầu tư trái phiếu Doanh nghiệp hiệu quả

Nên mua trái phiếu ở đâu?

Việt Nam đang bước vào thời kỳ bùng nổ thị trường trái phiếu doanh nghiệp và rủi ro đáng báo động về “vàng thau lẫn lộn”, Nhà đầu tư cần cân nhắc khi lựa chọn các công ty lớn, có sản phẩm phổ biến thì sẽ ít rủi ro hơn. Tuy nhiên không phải ai cũng có thể tìm kiếm thông tin một cách chính xác và có chuyên môn, bạn có thể sử dụng các dịch vụ tư vấn về đầu tư của DSC để có góc nhìn toàn diện và kỹ thuật về danh mục trái phiếu và đưa ra quyết định đầu tư.

Thời điểm bán trái phiếu doanh nghiệp

Khi nào Nhà đầu tư nên bán ra lượng trái phiếu đang nắm giữ để thu lời? Khi tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có xu hướng giảm và khó phục hồi thì thường Nhà đầu tư sẽ đưa ra quyết định bán thời điểm này. Ngoài ra, nếu doanh nghiệp sử dụng vốn huy động vào mục đích khác mà không có lý do chính đáng thì Nhà đầu tư nên “dứt áo” bởi mức độ uy tín thấp.

Những sai lầm cần tránh khi đầu tư trái phiếu

• Bỏ qua biến động lãi suất:Lãi suất và giá trái phiếu thường tỉ lệ nghịch, khi lãi suất tăng thì giá trái phiếu giảm và ngược lại. Sai lầm của nhà đầu tư là không nhận ra sự thay đổi về giá lúc trái phiếu phát hành và giá mua lại vào ngày đáo hạn khi lãi suất biến động. Tuy nhiên việc biến động giá là không thể tránh khỏi, vì vậy vị thế mua rất quan trọng và có thể là yếu tố khiến nhà đầu tư lỗ hay lãi khi đáo hạn trái phiếu.

• Không để ý trạng thái xác nhận quyền sở hữu: Trạng thái xác nhận quyền sở hữu rất quan trọng khi đầu tư trái phiếu. Hiện tại có 2 loại trái phiếu doanh nghiệp là có tài sản đảm bảo và không có tài sản đảm bảo. Nếu doanh nghiệp kinh doanh tốt thì tài sản đảm bảo không ảnh hưởng đến lãi suất trái phiếu, tuy nhiên nếu tình trạng kinh doanh khó khăn và nguy cơ phá sản thì Nhà đầu tư sẽ có lợi thế an toàn vốn hơn.

• Không đánh giá sức khỏe tài chính của doanh nghiệp: Trước khi rót vốn vào trái phiếu của 1 doanh nghiệp, Nhà đầu tư nên đánh giá kỹ các thông tin sức khỏe tài chính và khả năng thanh toán lãi vay qua chỉ số EBIT/chi phí lãi vay. Nếu chỉ số lớn hơn 1 chứng tỏ tình hình kinh doanh của doanh nghiệp tốt và hoàn toàn có khả năng thanh toán lãi vay cho nhà đầu tư và ngược lại.

• Không quan tâm đến lịch sử biến động của trái phiếu: Nhà đầu tư thường chỉ xem xét đánh giá dự án hiện tại mà bỏ quên các dữ liệu quá khứ của tổ chức phát hành như lịch sử báo cáo thu nhập có nhất quán không, công ty đã thanh toán các khoản nợ trong quá khứ chưa. Các thông tin này có thể tác động đến khả năng sinh lời và thanh toán lãi vay trực tiếp đến nhà đầu tư trong tương lai.

• Bỏ qua xu hướng lạm phát: Việc bỏ qua xu hướng lạm phát là một sai lầm thường thấy của các nhà đầu tư mới. Lạm phát có thể ăn mòn sức mua tương lai của các nhà đầu tư. Để chủ động trước xu hướng lạm phát, bạn cần sở hữu sản phẩm đầu tư khác có tỷ suất sinh lợi cao hơn.

• Không kiểm tra tính thanh khoản: Thanh khoản là yếu tố rất quan trọng quyết định bạn có mua/bán trái phiếu một cách dễ dàng. Nếu chưa đánh giá được tính thanh khoản phù hợp thì bạn có thể lựa chọn các công ty lớn có khả năng trả nợ cao thì thanh khoản sẽ cao hơn các công ty nhỏ.

Quản trị rủi ro khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

Một trong những nguyên tắc trước khi đầu tư bất cứ lĩnh vực nào đó là quản trị rủi ro. Vậy rủi ro trong đầu tư trái phiếu doanh nghiệp đến từ đâu?

• Đầu tiên là là rủi ro tín dụng: Tổ chức phát hành trái phiếu kinh doanh không tốt, không có khả năng trả lãi suất định kỳ, hoặc thanh toán tài khoản gốc đúng hạn.

• Rủi ro thanh khoản: Nhà đầu tư không giao dịch bán trái phiếu để chuyển đổi về tiền mặt với mức giá kỳ vọng được vì thanh khoản yếu.

• Rủi ro khác như lãi suất, lạm phát, tăng trưởng kinh tế cũng ảnh hưởng đến giá trái phiếu.

Có rất nhiều lý do khiến nhà đầu tư có thể “mất tiền” trong quá trình đầu tư trái phiếu doanh nghiệp. DSC chia sẻ một số lời khuyên về quản trị rủi ro giúp bạn lên kế hoạch và bảo toàn vốn đầu tư:

• Thứ nhất, bạn cần lên kế hoạch cụ thể và mục đích đầu tư là gì;

• Thứ hai, đánh giá đúng mức kỳ vọng và rủi ro có thể chấp nhận được khi đầu tư;

• Lựa chọn doanh nghiệp đáng tin cậy, có sức khỏe tài chính tốt;

• Cuối cùng là thời điểm vàng để giao dịch trái phiếu.

Mặc dù trái phiếu có tỷ lệ rủi ro thấp hơn so với cổ phiếu, nhà đầu tư có thể biết trước khoản lãi sẽ nhận được trong tương lai. Tuy nhiên, nếu không đầu tư kiến thức và nghiên cứu sự biến động của trái phiếu doanh nghiệp, nhà đầu tư vẫn có thể gặp phải những rủi ro không mong muốn khi giao dịch. Hi vọng với những thông tin trên đây nhà đầu tư đã hiểu trái phiếu doanh nghiệp là gì và những điều cần lưu ý để nguồn vốn nhàn rỗi sinh lời một cách hiệu quả.

Hy vọng những thông tin trên có thể giúp nhà đầu tư có kế hoạch đầu tư trái phiếu doanh nghiệp hiệu quả và nếu cần nhận tư vấn đầu tư từ đội ngũ chuyên gia phân tích hãy liên hệ ngay DSC nhé!