Chứng chỉ quỹ là gì? Có nên mua chứng chỉ quỹ đầu tư ETF không?

Hiện nay, thay vì đầu tư chủ động (tự mình tìm kiếm các cơ hội đầu tư với các mã chứng khoán riêng lẻ), nhiều nhà đầu tư chọn cách đầu tư thụ động (đầu tư vào chứng chỉ quỹ). Chứng chỉ quỹ ETF là một kênh đầu tư được nhiều người ưa chuộng do khá đơn giản, độ minh bạch cao và có chi phí thấp. Trong bài viết này, Chứng khoán DSC sẽ đi phân tích những ưu, nhược điểm của loại hình đầu tư này!

Quỹ ETF là gì?

Quỹ ETF (Exchange Traded Fund) là một loại quỹ đầu tư có thể giao dịch trên sàn chứng khoán. Quỹ ETF mô phỏng một số chỉ số trên thị trường chứng khoán (ví dụ như VN-30, VN-Index, HNX-Index,…), một rổ tài sản (ví dụ như bao gồm vàng, cổ phiếu, trái phiếu,…), hàng hóa (dầu mỏ, niken, đồng,…).

Tuy các quỹ ETF hoạt động giống quỹ thông thường nhưng khi được niêm yết trên sàn chứng khoán thì chứng chỉ quỹ ETF lại được giao dịch như cổ phiếu thông thường bởi mức giá của chúng biến động hàng ngày.

Các loại quỹ ETF trên thị trường chứng khoán

• Quỹ ETF cổ phiếu: đây là quỹ ETF mô phỏng các chỉ số mà trong đó có các doanh nghiệp được niêm yết. Ví dụ: chứng chỉ quỹ ETF VFMVN30 mô phỏng chỉ số VN30 (bao gồm 30 công ty niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng Khoán TP.HCM – HOSE – có giá trị vốn hóa và thanh khoản lớn nhất sàn). Một số quỹ ETF cổ phiếu tập trung đầu tư vào một ngành cụ thể (ví dụ như quỹ ETF VNFIN LEAD tập trung vào tất cả các công ty trong ngành tài chính Việt Nam)

• Quỹ ETF trái phiếu: tương tự như quỹ ETF cổ phiếu, quỹ ETF trái phiếu đầu tư vào các chỉ số trái phiếu khác nhau, các chỉ số trái phiếu có thể bao gồm trái phiếu chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu chính quyền địa phương,…

Có nên mua chứng chỉ quỹ đầu tư ETF không?

Đầu tư chứng chỉ quỹ ETF khá hấp dẫn bởi một số lợi thế sau đây:

Tính đơn giản: những nhà đầu tư theo chiến lược đầu tư thụ động (passive investing) mua chứng chỉ quỹ ETF bởi họ không có nhiều thời gian để nghiên cứu và phân tích sâu từng cổ phiếu. Ví dụ: anh A nhận định rằng ngành xây dựng sẽ hưởng lợi rất lớn từ chính sách kích thích kinh tế của chính phủ nhưng không biết nên chọn cổ phiếu nào trong ngành để đầu tư. Do vậy, anh A quyết định đầu tư vào chứng chỉ quỹ ETF ngành xây dựng để tiết kiệm thời gian mà đồng thời vẫn đạt được lợi nhuận như kỳ vọng.

Tính minh bạch và tính thanh khoản: Quỹ ETF luôn công bố rõ ràng những tài sản nào nằm trong quỹ và tỷ trọng của chúng. Ngoài ra, do được niêm yết trên sàn chứng khoán nên tính thanh khoản của quỹ ETF thường cao hơn các quỹ đầu tư khác.

Chi phí thấp: chi phí đầu tư vào quỹ ETF thấp hơn đáng kể so với các quỹ khác bởi quỹ ETF đầu tư vào một rổ tài sản đã được quy định từ trước nên việc quản lý, giám sát không tốn quá nhiều chi phí.

Tuy nhiên, nhược điểm của chứng chỉ quỹ ETF bao gồm:

• Chi phí cao hơn đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu: mặc dù mức phí phải trả khi đầu tư vào quỹ ETF thấp hơn đáng kể so với các quỹ đầu tư khác, việc đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu thay vì ETF có thể tiết kiệm cho nhà đầu tư một khoản tiền.

• Không được thực hiện quyền của cổ phiếu: nhà đầu tư sở hữu gián tiếp cổ phiếu của doanh nghiệp thông qua quỹ ETF nên không có các đặc quyền của cổ phiếu như được tham dự, bỏ phiếu tại Đại Hội Đồng Cổ Đông, không được ứng cử thành viên Ban Quản Trị/Ban Kiểm Soát.

• Lợi nhuận thấp do đa dạng hóa quá mức: do quỹ ETF đầu tư vào nhiều doanh nghiệp cùng lúc, nhiều doanh nghiệp hoạt động không hiệu quả có thể làm giảm lợi nhuận của nhà đầu tư.

Quỹ ETF là loại hình đầu tư thụ động với nhiều ưu điểm vượt trội. Quỹ ETF sẽ phù hợp với những nhà đầu tư nhỏ lẻ, mới tham gia thị trường hoặc nhà đầu tư có nhu cầu đa dạng hóa danh mục mà không tốn nhiều thời gian.