ETF là gì? Phân tích chiến lược giao dịch trong phiên đối với chứng chỉ quỹ ETF

ETF được coi là một kênh đầu tư tuyệt vời dành cho những nhà đầu tư muốn đạt được tỷ suất lợi nhuận ngang với thị trường bởi quỹ sẽ mô phỏng sự biến động của chỉ số. Tuy nhiên mục tiêu đi ngang cùng thị trường của quỹ ETF lại khó thành công bởi nhiều nhà đầu tư thường giao dịch chứng chỉ ETF như một cổ phiếu, cụ thể là họ giao dịch ngay trong phiên nhằm cố gắng kiếm được nhiều lợi nhuận hơn thị trường. Trong bài viết dưới đây, DSC sẽ cùng các bạn phân tích xem liệu chiến lược giao dịch chứng chỉ ETF trong phiên có thực sự đem lại hiệu quả không nhé!

ETF là gì? 

ETF là từ viết tắt của Exchange Traded Fund, tạm dịch là quỹ hoán đổi danh mục. Đây là quỹ mô phỏng theo sự biến động của một chỉ số nhất định, có thể là chỉ số cổ phiếu, trái phiếu hay là cả hàng hoá. 

Tại thị trường chứng khoán Việt Nam, có thể kể đến một vài quỹ ETF như là Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF, Global X MSCI Vietnam ETF, DCVFMVN30 ETF Fund hay Lumen Vietnam Fund.

ETF và chiến lược giao dịch trong phiên

Khác với mô hình quỹ tương hỗ, các quỹ ETF thường có chi phí quản lý quỹ thấp hơn vì quỹ áp dụng chiến lược đầu tư thụ động, không cần tốn nhiều nguồn lực phân tích để lựa chọn cổ phiếu vì mục tiêu của quỹ chỉ là đạt tỷ suất sinh lời tương đương với thị trường. Đối với các nhà đầu tư lựa chọn các quỹ ETF, họ có quyền mua bán và giao dịch ngày trong phiên như một cổ phiếu, đây là một lợi thế vì tính linh hoạt cho nhà đầu tư. Tuy nhiên dưới đây là các yếu tố cần quan tâm trước khi thực hiện chiến lược giao dịch chứng chỉ ETF trong phiên.

Phí giao dịch 

Việc các nhà đầu tư có quyền giao dịch chứng chỉ ETF ngay trong phiên được coi là một lợi thế lớn so với việc đầu tư vào các quỹ tương hỗ. Tuy nhiên chính vì khả năng mua bán linh hoạt như vậy cũng đòi hỏi các nhà đầu tư vào quỹ ETF phải trả một mức phí giao dịch nhất định, tương tự như phí giao dịch cổ phiếu vậy. Tần suất giao dịch chứng chỉ ETF của các nhà đầu tư sẽ ảnh hưởng phần nào tới tỷ suất lợi nhuận, việc các nhà đầu tư giao dịch nhiều sẽ làm tăng chi phí giao dịch, điều này sẽ làm giảm hiệu suất đầu tư, thậm chí là cả thua lỗ vì phí giao dịch còn lớn hơn cả phần lãi. 

Tính thanh khoản 

Khác với thị trường cổ phiếu, việc giao dịch chứng chỉ ETF thường diễn ra khá ảm đạm bởi hình thức đầu tư mô phỏng biến động của thị trường này còn chưa được nhiều nhà đầu tư biết đến và quan tâm. 

Dưới đây là đồ thị giá và khối lượng giao dịch chứng chỉ quỹ ETF DCVFMVN30 - quỹ ETF mô phỏng biến động của chỉ số VN30, sẽ rất dễ dàng để nhận ra rằng khối lượng giao dịch đối với chứng chỉ quỹ này không cao và đặc biệt còn khá thất thường, sự chênh lệch về khối lượng giao dịch giữa các phiên là rất lớn. 

Giao dịch trong phiên với một chứng chỉ quỹ có khối lượng giao dịch thấp sẽ gây ra rủi ro về mặt thanh khoản cho các nhà đầu tư, đặc biệt là đối với những nhà đầu tư nắm giữ nhiều chứng chỉ quỹ. Những rủi ro thanh khoản này sẽ có gây ra những khoản thua lỗ nặng nề không đáng có mà các nhà đầu tư có thể phải gánh chịu. 

Mức độ biến động của giá trong phiên 

Hệ quả của việc thanh khoản giao dịch thấp đó chính là sự biến động về giá của chứng chỉ quỹ ETF trong phiên cũng rất lớn. Biểu đồ 15 phút của quỹ ETF DCVFMVN DIAMOND -  quỹ ETF mô phỏng biến động của chỉ số VN Diamond, cho thấy mức độ biến động về giá trong phiên giao dịch. Điều này sẽ khiến việc phân tích kỹ thuật nhằm giao dịch trong phiên sẽ rất khó và có thể ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả đầu tư.  

Trên đây là bài viết phân tích về chiến lược giao dịch trong phiên đối với chứng chỉ quỹ ETF. Có thể thấy rằng việc giao dịch trong phiên với quỹ ETF là chưa thực sự hiệu quả bởi việc đầu tư vào các quỹ ETF tại Việt Nam vẫn còn chưa được quan tâm trong những năm qua, điều này khiến thanh khoản giao dịch chứng chỉ quỹ còn khá thấp và biến động giá trong phiên lại rất cao.

Bên cạnh việc giao dịch chứng chỉ ETF gặp nhiều khó khăn thì việc nhiều nhà đầu tư có xu hướng muốn giao dịch đánh bại thị trường cũng đã khiến việc giao dịch ETF trở nên kém hấp dẫn hơn so với việc giao dịch cổ phiếu. Hi vọng sau bài viết này các bạn sẽ có cái nhìn tổng quát hơn về ETF và lựa chọn được cho bản thân những phương pháp giao dịch hiệu quả nhé!