Danh mục chiến lược năng động 26/04: Tăng nghi ngờ

Nhận định thị trường

Chỉ số VNIndex đạt 1,216.36 điểm (+0.57% DoD), với động lượng thanh khoản suy giảm, GTGD khớp lệnh đạt 12.5k tỷ (-10.1% DoD). Vẫn là diễn biến phục hồi trong nghi ngờ, chỉ số tiệm cận cản 1220 điểm nhưng động cơ đánh bật lên là không rõ ràng. Diễn biến ngắn hạn vẫn trong biên độ 1170-1220 điểm; đây là thời điểm không phù để giải ngân tại vùng kháng cự.

Thị trường phân hóa, lan tỏa sang các nhóm cổ phiếu phòng thủ và riêng lẻ, tỷ trọng nhỏ trong rổ chỉ số chung. Các nhóm cổ phiếu mang tính thị trường (Chứng khoán, Ngân hàng, Bất động sản) trong vận động khá ảm đạm. Lực kéo có thể diễn ra riêng lẻ tại một số cổ phiếu nhỏ nhưng để tạo ra một sóng tăng bền vững, thị trường cần dòng tiền lớn hơn và các nhóm ngành lớn nhập cuộc.

DSC vẫn theo chiến lược thận trọng, tỷ trọng hàng có sẵn được ưu tiên trong những ngày cuối tuần. Đánh giá xu hướng thị trường trung hạn đã bị gãy, rất khó để thị trường có thể vượt qua được vùng phân phối kéo dài 1 tháng trước đó. Quán tính bán vẫn chiếm ưu thế, hồi lên trong nghi ngờ là thời điểm để NĐT tiếp tục cơ cấu; trạng thái cân bằng trung-dài hạn chưa rõ ràng.

Chiến lược giao dịch

DSC khuyến nghị NĐT hành động dừng các hành động đánh ngắn, chờ lượng hàng mới mua về tài khoản để quản trị, và NĐT giữ tỷ trọng danh mục trung bình.

Tín hiệu kỹ thuật: STB(26)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 30%

Cập nhật trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1180
Hỗ trợ trung hạn: 1120-1150
Kháng cự ngắn hạn: 1220
Kháng cự trung hạn: 1240-1250

Ngắn hạn, thị trường kéo rướng lên cạnh trên của biên hộp tích lũy, ngưỡng 1220 điểm đang là vùng kháng cự ngắn hạn khá cứng của thị trường. Trong phiên, yếu tố dòng tiền lan tỏa không quá tốt, chỉ tập trung kéo nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Đánh giá tín hiệu tăng hôm nay không đủ tin vậy, thị trường quay lại biên đô tích lũy đi ngang, diễn biến rung lắc trong ngắn hạn có thể xuất hiện bất cứ lúc nào.

Với một nền thanh khoản thấp, lệnh mua/bán đều không quá dày đặt khiến cho biến động có thể giật cục mạnh trong phiên. Diễn biến rung lắc xảy ra, nhưng nếu không vi phạm điểm bật nền (1185 điểm - ngày 24/04) thì xu hướng ngắn hạn vẫn trong quán tính phục hồi.

Trung hạn, sau khi chỉ số vi phạm vùng nền 1240-1250 điểm (xác nhận vùng nền từ đầu T3 là vùng phân phối lớn), DSC cho rằng chỉ số cần thêm thời gian tích lũy, rất khó để quay lại trạng thái tăng ngay trong ngắn hạn. Cơ sở cho trạng thái cân bằng trung-dài hạn chưa rõ ràng, diễn biến phục hồi nếu có là thời điểm để NĐT chủ động hạ tỷ trọng.

Đối với NĐT không quá quan sát thị trường sát sao, có thể đứng ngoài trong nhịp này. Đây là khuyến nghị xuyên suốt trong 1 tháng vừa qua.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: STB

Điểm mua: 25.5-26.5
Điểm mục tiêu: 29.5
Điểm cắt lỗ: 24.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu STB biên độ thắt chặt tốt hơn diễn biến chung của thị trường, có những phản ứng sớm tại vùng đáy T9/2023. Sau khi tạo đáy 1 cách đây 2 tuần, diễn biến cổ phiếu STB đang có biểu hiện nâng đáy ở nhiều chỉ báo động lượng như RSI, MACD. Trường hợp cổ phiếu điều chỉnh về vùng đáy (giá 26) khả năng xuất hiện tín hiệu phân kỳ; mở ra điểm mua kỹ thuật.

Khuyến nghị chiến lược: NĐT cân nhắc giải ngân tỷ trọng thăm dò, nếu như diễn biến giá điều chỉnh về lại hỗ trợ quanh giá 26.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.