BÁO CÁO PHÂN TÍCH

IMP (Q3/2025): Giữ vững vị thế tại kênh ETC

11/21/2025

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, doanh thu thuần của IMP đạt 1800 tỷ đồng (+16% YoY) và LNTT đạt 311 tỷ đồng (+23% YoY), hoàn thành lần lượt 68% và 63% kế hoạch doanh thu và LNTT năm 2025.
DSC ước tính trong năm 2025 công ty sẽ đạt mức doanh thu thuần là 2.646 tỷ đồng (+20% YoY) và lợi nhuận sau thuế là 476 tỷ đồng (+18% YoY). Ước tính trên được dựa trên giả định: (1) IMP tiếp tục duy trì doanh thu ổn định từ kênh ETC nhờ vào lợi thế trong sản phẩm kháng sinh tiêm; (2) Doanh thu OTC tăng trưởng trở lại nhờ vào việc các đại lý bán lẻ tăng mức tồn kho vào giai đoạn cuối năm; (3) Biên lợi nhuận gộp tiếp tục được duy trì mức cao. DSC khuyến nghị THEO DÕI với IMP với mức giá mục tiêu 52.000 VND. Tương đương với mức P/E là 23 lần