OCB (Q2/2026): Lợi nhuận duy trì đà tăng, NIM bước đầu phục hồi

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) và LNTT của OCB Q2/2026 lần lượt đạt 3.205 tỷ (+21,3% YoY) và 1.246 tỷ (+24,7% YoY). Thu nhập lãi thuần tiếp tục đóng vai trò động lực chính khi tăng 15,9% so với cùng kỳ, mang về hơn 2.525 tỷ đồng, trong khi thu nhập ngoài lãi tăng mạnh 46,8% nhờ thu nhập từ phí dịch vụ và hoạt động thu hồi nợ xấu. Lũy kế nửa đầu năm, Ngân hàng lãi trước thuế đạt 2.470 tỷ đồng, tăng 30,5% so với cùng kỳ, song mới hoàn thành 35,5% kế hoạch năm của BLĐ. DSC dự phóng tổng thu nhập hoạt động (TOI) 2026 và LNTT của OCB năm 2026 lần lượt là 12.492 tỷ (+8% YoY) và 5.389 tỷ (+7% YoY), với chất lượng tài sản cải thiện và NIM phục hồi là hai yếu tố tích cực hỗ trợ triển vọng năm nay.

Chúng tôi xác định mức giá phù hợp cho OCB 12 tháng dựa trên phương pháp P/B là 12.194 VND với P/B mục tiêu 2026 đạt 0,97 lần.