Báo cáo phân tích

TCH (Q3/2024): New City bàn giao sớm hơn kì vọng

10/31/2024

Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 20.600 VND.

Tính trên niên độ tài chính của công ty (01/04/2024 - 31/03/2025), lũy kế 6 tháng, doanh nghiệp đã lần lượt hoàn thành 155% và 119% kế hoạch doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm.

Với việc TCH bàn giao dự án New City 1 sớm hơn kì vọng vào quý 3, DSC tiến hành điều chỉnh tăng dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế năm 2024 lần lượt lên mức 4.890 tỷ và 1.297 tỷ.

Năm 2025, DSC dự phóng kết quả kinh doanh sẽ chững lại, dựa chủ yếu vào bàn giao phần còn lại của dự án Commerce 1 và New City 1. Trong đó, doanh thu thuần đạt 2.460 tỷ, lợi nhuận sau thuế đạt 827 tỷ.

Chúng tôi giữ nguyên mức định giá cho cổ phiếu TCH là 20.600 VND cho năm 2025 với khuyến nghị MUA tại vùng giá an toàn khoảng 14.000-15.000 VND.