Danh mục chiến lược năng động 17/01: Nhóm Chứng khoán luân phiên!

Diễn biến trong phiên

Thị trường mở cửa phấn khởi, nhưng lực cầu dần thu hẹp sau khi tiệm cận mốc 1170 điểm. Từ 10g30, chỉ số đón nhận sự điều chỉnh xuyên suốt với không nỗ lực phục hồi đáng kể nào.

Chỉ số VNIndex đóng cửa tăng điểm nhẹ tại 1162.53 điểm (-0.05% DoD).

Tín hiệu

Chỉ số VNIndex giảm điểm nhẹ, với động lượng thanh khoản gia tăng, GTGD đạt 16.5 tỷ đồng (+25.9% DoD). Diễn biến điều chỉnh trong phiên chiều phủ nhận phần nào động lượng có phần hưng phấn quá đà từ phía lực cầu trong phiên sáng. Chỉ số chưa sẵn sàng bứt phá cản đỉnh ngắn hạn 1170 điểm. Diễn biến "quay xe" trong phiên có thể làm tâm lý ngắn hạn trùng xuống, song không đủ để gây ảnh hưởng đến xu hướng trung hạn.

Xu thế mua chậm lại trong phiên chiều có lý do chính đáng bởi (1)diễn biến TTCK thế giới, Châu Á chìm trong sắc đỏ, (2)tâm lý thận trọng trước ngày đáo hạn phái sinh ngày mai, (3)hiệu ứng tăng hôm qua thiếu động lượng thanh khoản.

Động lượng thanh khoản hiện tại có phần rụt rè hơn, dẫn đến sự dứt khoát cho tín hiệu bứt phá là chưa rõ ràng. Điểm sáng là sự luân chuyển dòng tiền sang các nhóm Midcap khác trong bối cảnh nhóm Ngân hàng tái tích lũy. Hôm qua, dòng tiền gửi gắm tại nhóm Thép, hôm nay có sự luân phiên tại nhóm Chứng khoán. Tuy nhiên, dòng tiền mua lên tại nhóm CK là không quyết liệt, đa số chịu áp lực chốt lời về cuối phiên.

Thông tin giao dịch, hôm nay thị trường đón nhận một số thông tin tiêu cực từ thị trường quốc tế (1)chỉ số lạm phát của Anh Quốc đạt 4.0%, cao so với dự báo 3.8%; (2) GDP Q4 Trung Quốc +1% QoQ, giảm so với mức tăng 1,5% QoQ của Q3; tuy nhiên tổng thể cả năm vẫn đạt 5,2% YoY, đạt mục tiêu 5% tăng trưởng đề ra từ đầu năm.

Nhận định về xu hướng tăng trung hạn tốt vẫn đang được bảo lưu; diễn biến chững lại là đang là biểu hiện tích lũy lành mạnh. Hiện tại, ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn của chỉ số nâng lên ngưỡng 1150 điểm.

Khuyến nghị chiến lược

DSC đã khuyến nghị dừng giải ngân trên vùng kháng cự trong nhiều phiên qua. Diễn biến điều chỉnh mở ra những điểm mua tốt cho vị thế trung - dài hạn.

Khối ngoại

Khối ngoại có phiên mua ròng, ghi nhận 142.2 tỷ đồng, tập trung lớn tại HPG, VCB, MWG; ngược lại, bán ròng tại FUEVFVND, VRE, LPB.

Khối tự doanh

(16/01) Tự doanh mua ròng 49 tỷ đồng, tập trung tại VIX, HPG, MBB.

Chuyển động ngành

Nhóm Ngân hàng có tín hiệu tích lũy lại, nhưng vẫn giữ được sắc xanh sau đà tăng kéo dài. Nhóm Midcap phân hóa cao, dòng tiền bùng nổ tại nhóm Chứng khoán, nhưng không thể duy trì lực cầu xuyên suốt cả phiên. Dòng tiền riêng lẻ xuất hiện tại nhóm cổ phiếu vận tại, nhóm đường.

Độ rộng thị trường

Sắc xanh chiếm ưu thế (384 mã xanh > 310 mã đỏ)

Khuyến nghị Danh mục chiến lược năng động (1)

DSC lưu ý một số điểm chặn lãi điều chỉnh ở danh mục chiến lược phía dưới.

Tín hiệu kỹ thuật: TCB(33), GIL(27), PVT(26.5), NLG(37), DGW(55)

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 80%

Khuyến nghị Danh mục chiến lược cốt lõi (2)

Sau biên tích lũy thắt chặt 2 tháng qua, chúng tôi đánh giá xác suất cao thị trường đang hình thành nền giao dịch an toàn. Điểm mua ưu tiên với góc nhìn trung và hạn.

Hành động mới: Mua thêm 5% vị thế STB(27), giải ngân mới 10-15% vị thế NLG(35.5).

Tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục: 75%

Trạng thái Danh mục chiến lược năng động

Xu hướng chỉ số

Hỗ trợ ngắn hạn : 1130-1150
Hỗ trợ trung hạn: 1080-1100
Kháng cự ngắn hạn: 1160
Kháng cự trung hạn: 1200

Chỉ số VNIndex đóng cửa với mẫu nến "bia mộ" giảm nhẹ. Mẫu hình nến thể hiện rõ vận động trong phiên hôm nay, hưng phấn trong phiên sáng và ảm đảm trong phiên chiều. Đã có những kỳ vọng bứt phá xu hướng xuất hiện từ sớm, dấu hiệu lan tỏa tại nhóm cổ phiếu Chứng khoán. Dòng tiền có dấu hiệu luân phiên sang các nhóm Midcap nhỏ khác, tuy nhiên, động lượng tăng ở nhóm Chứng khoán hôm nay chưa thực sự viên mãn.

Diễn biến lình xình, do dự tại ngưỡng cản 1160-1170 điểm vẫn tiếp diễn trong bối cảnh thanh khoản có dấu hiệu "hụt hơi". Diễn biến rung lắc dự kiến còn tiếp cho tới phiên đáo hạn phái sinh. Ngắn hạn, chỉ số chung đã có những sự phản ứng tại ngưỡng hỗ trợ 1150 điểm, kéo lại động lượng xu hướng ở nhóm Midcap cũng như tâm lý giao dịch ngắn hạn.

Kết cấu của sóng trung hạn từ cuối T12 chỉ mới ghi nhận 3 phiên phân phối (ngày 02/01, 12/01 và tính thêm phiên đảo chiều hôm nay). Do đó, chúng tôi vẫn đang tự tin vào xu hướng trung hạn, những diễn biến điều chỉnh phía sau (nếu có) là cần thiết để thị trường có thể đi lên một cách vững vàng hơn. Hiện tại, trạng thái luân phiên giữa các nhóm ngành đang là tín hiệu tốt. Những kỳ vọng về tín hiệu xu hướng mới diễn ra sau kỳ đáo hạn phái sinh ngày mai.

Chiến lược giao dịch: Chủ động giải ngân gia tăng trong những nhịp điều chỉnh thanh khoản thấp, với góc nhìn trung và dài hạn. Tránh hành động mua đuổi. Tín hiệu vượt 1170 điểm sẽ mở ra động lượng xu hướng tăng mới cho chỉ số chung.

CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý: VIX

Điểm mua: 17
Điểm mục tiêu: 19
Điểm cắt lỗ: 15.5

XU HƯỚNG & HÀNH ĐỘNG

Cổ phiếu VIX đang tích lũy nền thắt chặt trong 2 tháng qua. Tín hiệu ngắn hạn, cổ phiếu VIX cũng đang ghi nhận dòng tiền lớn tham gia trở lại. Điểm trừ, 2 phiên phân phối (ngày 7/12, và 02/01) vẫn đang đè nén nền tích lũy hiện tại khiến cho cổ phiếu hình thành đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Trường hợp, VIX vượt qua kháng cự ngắn hạn 17.5, sẽ xác nhận xu hướng tăng quay trở lại.

Vị thế breakout đã xuất hiện như dự kiến. Cổ phiếu VIX đã xác nhận tín hiệu mở xu hướng mới. Ngưỡng giá 16.5 là điểm quản trị rủi ro sau khi cổ phiếu VIX xác nhận dòng tiền vào lớn trong hôm nay.

Chiến lược giao dịch: NĐT giải ngân thăm dò tại nền giá 17 (ma20), chủ động mua gia tăng khi VIX vượt cản giá 17.5.

Biểu đồ phân bổ tỷ trọng danh mục chiến lược DSC

Biểu đồ hiệu suất đầu tư danh mục chiến lược DSC tổng hợp từ T6/2023

(1) Phương pháp Danh mục chiến lược năng động

Được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu được chọn lọc chủ yếu qua các tín hiệu kỹ thuật (TA) với các tiêu chí: (1) tín hiệu xu hướng cổ phiếu trong ngắn và trung hạn vượt trội, (2) tỷ suất sinh lời trong vòng quay 3-4 tuần. Danh mục được kiểm duyệt hằng ngày để linh hoạt điều chỉnh các tiêu chí về tỷ trọng, giá mục tiêu, điểm cắt lỗ/chặn lãi,... dựa trên biến động của thị trường chung.

(2) Phương pháp Danh mục chiến lược cốt lõi

Được cập nhật chủ yếu thông qua các "Báo cáo chiến lược" hàng tháng, có thể được cập nhật thông qua các báo cáo "Danh mục chiến lược" xuất bản hàng ngày. Cổ phiếu chọn trong BCCL chủ yếu dựa trên cơ bản (FA), tỷ trọng giải ngân dựa trên vận động thị trường.

Xác nhận của chuyên viên phân tích

Chúng tôi xác nhận rằng những quan điểm được trình bày trong báo cáo này phản ánh đúng quan điểm cá nhân của chúng tôi. Chúng tôi cũng xác nhận rằng không có phần thù lao nào của chúng tôi đã, đang, hoặc sẽ trực tiếp hay gián tiếp có liên quan đến các khuyến nghị hay quan điểm thể hiện trong báo cáo này. Các chuyên viên phân tích nghiên cứu phụ trách các báo cáo này nhận được thù lao dựa trên nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm chất lượng, tính chính xác của nghiên cứu, và doanh thu của công ty, trong đó bao gồm doanh thu từ các đơn vị kinh doanh khác như bộ phận Môi giới tổ chức, hoặc Tư vấn doanh nghiệp.

Báo cáo miễn trừ trách nhiệm

Báo cáo này được viết và phát hành bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Báo cáo này được viết dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy mà CTCP Chứng khoán DSC thu thập được vào thời điểm công bố. Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC không chịu trách nhiệm về độ chính xác của những thông tin này. Quan điểm, dự báo và những ước lượng trong báo cáo này chỉ thể hiện ý kiến của tác giả tại thời điểm phát hành. Những quan điểm này không thể hiện quan điểm chung của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Báo cáo này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như các nhà đầu tư cá nhân của Công ty cổ phần chứng khoán DSC và không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán, tài sản, hay nghĩa vụ nợ nào được thảo luận trong báo cáo này. Quyết định của nhà đầu tư nên dựa vào những sự tư vấn độc lập và thích hợp với tình hình tài chính cũng như mục tiêu đầu tư riêng biệt. Báo cáo này không được phép sao chép, tái tạo, phát hành và phân phối với bất kỳ mục đích nào nếu không được sự chấp thuận bằng văn bản của Công ty Cổ phần Chứng khoán DSC. Xin vui lòng ghi rõ nguồn trích dẫn nếu sử dụng các thông tin trong báo cáo này.