Báo cáo phân tích

BÁO CÁO KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ - MUA - HHV (Q3/2024)

12/11/2024

DSC nhận định KQKD của HHV tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng lớn trong năm 2025, doanh thu dự phóng đạt 3.790 tỷ (+16% YoY), LNST dự phóng đạt 553 tỷ (+12% YoY). Các yếu tố hỗ trợ: (1) Hoạt động vận tải hàng hóa - vận chuyển hành khách duy trì mở rộng, doanh thu mảng BOT dự báo tăng trưởng CAGR 14%, (2) thúc đẩy tiến độ dự án cao tốc trong năm cuối của niên độ tài khóa 2021-2025.

Sử dụng định giá P/B, DSC dự phóng giá mục tiêu của cổ phiếu HHV là 15.000 VND/cp, tương đương với mức P/B dự phóng 1,1 lần. DSC khuyến nghị, nhà đầu tư có thể giải ngân cổ phiếu ở vùng giá an toàn khoảng 11.000-11.500 VND