Cổ phiếu GAS: Tổng quan, đánh giá và kết quả kinh doanh mới nhất 2025

Những biến động giá khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) trên thị trường thế giới, các chính sách mới về năng lượng và sự chuyển dịch sang nền kinh tế xanh đang tác động lớn đến ngành khí. Trong bối cảnh đó, GAS đang phải đối mặt với những thách thức và cơ hội mới.

Bài viết này sẽ phân tích sâu hơn về những yếu tố này, đồng thời đưa ra những đánh giá và dự báo về tương lai của cổ phiếu GAS.

I. Tổng quan cổ phiếu GAS

PV Gas là nhà cung cấp khí khô duy nhất tại Việt Nam: Với lợi thế là thành viên của PVN, PV Gas có toàn quyền khai thác, phân phối khí và các sản phẩm khí từ các mỏ dầu khí do PVN sở hữu hoặc liên doanh. Bên cạnh đó, PV Gas với hơn 20 năm hình thành và phát triểm, đã đầu tư xây dựng một hệ thông cơ sở hạ tầng công trình khí, từ thu gom, vận chuyển, chế biến, phân phối khí và các sản phẩm khí với công nghệ hiện đại được quản lý và vận hành theo chuẩn quốc tế và vẫn đang tiếp tục được đầu tư mở rộng và phục vụ sản xuất kinh doanh

*Số liệu cập nhật tháng 03/2025

Cơ cấu cổ đông GAS

• Tập đoàn Dầu khí Việt Nam - 96.18%
• Phan Quốc Nghĩa - 0%
• Lê Như Linh - 0%
• Hoàng Văn Quang - 0%
• Khác - 3.82%

Mô hình kinh doanh GAS

Tổng Công ty Khí Việt Nam (PV GAS - GAS) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực khí đốt tự nhiên tại Việt Nam. Mô hình kinh doanh của GAS chủ yếu tập trung vào việc khai thác, sản xuất, vận chuyển và kinh doanh khí đốt.

• Khai thác và sản xuất: GAS tham gia vào các dự án khai thác khí tự nhiên, bao gồm cả khí đồng hành và khí tự do.
• Vận chuyển: GAS sở hữu hệ thống đường ống dẫn khí rộng khắp, đảm bảo việc vận chuyển khí từ các mỏ đến các trung tâm tiêu thụ.
• Xử lý khí: GAS có các nhà máy xử lý khí, cung cấp khí sạch cho các khách hàng công nghiệp và dân dụng.
• Kinh doanh khí: GAS kinh doanh khí đốt cho các ngành công nghiệp, điện lực, phân bón và các khách hàng khác.

II. Định giá cổ phiếu GAS

Định giá hiện tại của GAS là tương đối phù hợp với P/E ở mức 15.2523 lần:

• Gần tương đương với P/E trung bình 6 tháng là 15.4005 lần
• Cao hơn so với P/E của sàn giao dịch là 13.1181 lần.

DSC AI nhận định, giá trị hợp lý của GAS năm nay có thể đạt 76899 vnd/cp, upside ~14.5%, nhà đầu tư theo trường phái giá trị có thể cân nhắc Mua với cổ phiếu này.

III. Phân tích kỹ thuật cổ phiếu GAS

IV. Kết quả kinh doanh cổ phiếu GAS

Cập nhật kết quả kinh doanh cổ phiếu Quý IV/2024:

• Doanh thu thuần: 24,945 tỷ
• Giá vốn hàng bán: 20,901 tỷ
• LN gộp bán hàng: 4,044 tỷ
• Chi phí bán hàng: 669 tỷ
• Chi phí QLDN: 1,098 tỷ
• Lợi nhuận từ HĐKD: 2,278 tỷ
• Lợi nhuận tài chính: 279 tỷ
• Lợi nhuận khác: -11 tỷ
• Lợi nhuận trước thuế: 2,558 tỷ

Tăng trưởng doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế:

Cơ cấu lợi nhuận:

• Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh: 89.09%
• Lợi nhuận tài chính: 10.91%
• Lợi nhuận khác: 0%

V. Hiệu quả sinh lời GAS

Cập nhật tháng 3.2025, EPS của GAS đạt 4,439 VNĐ/CP, ROE đạt 16.29% và ROA đạt 11,75%.

Biên lợi nhuận gộp đạt 16.21% và biên lợi nhuận trước thuế đạt 10.26%.

VI. Báo cáo phân tích cổ phiếu GAS

• GAS (Q4/2023): Chất lượng tài sản là điểm sáng
• GAS (Q2/2024): Phụ thuộc vào LNG
• GAS (Q1/2024): Ngắn hạn kém khả quan
• GAS (Q2/2023) - Ông trùm ngành khí với dư địa từ giá dầu
• GAS (Q3/2024): Sản lượng khí còn ổn định
• GAS (Q3/2023): Trông đợi trong dài hạn
• GAS (Q1/2024): Ngắn hạn kém khả quan
• GAS (Q4/2023): Chất lượng tài sản là điểm sáng
• GAS (Q2/2023) - Ông trùm ngành khí với dư địa từ giá dầu

Top 5 cổ phiếu tốt nhất để đầu tư ngay bây giờ!

Nhóm phân tích của Chứng khoán DSC vừa xác định được Top 5 cổ phiếu mà chúng tôi tin là tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ. 5 cổ phiếu này có thể tạo ra lợi nhuận vượt trội trong năm nay: