Cắt lỗ là gì? Nguyên tắc cắt lỗ trong quản trị rủi ro khi đầu tư chứng khoán

Cắt lỗ là cụm từ được nhiều nhà đầu tư F0 nhắc đến khi gặp một khoản đầu tư thua lỗ nào đó. Tuy nhiên, cắt lỗ như thế nào, khi nào nên cắt lỗ lại là câu hỏi của nhiều người. Trong bài viết này, DSC sẽ cùng bạn tìm hiểu và lựa chọn phương pháp cắt lỗ phù hợp nhất.

Cắt lỗ là gì?

Nhà đầu tư cắt lỗ khi giá cổ phiếu đang trong chiều hướng giảm, họ bán cổ phiếu đi để tránh việc mất nhiều tiền hơn. Tuy đây là một thuật ngữ rất thông dụng nhưng không nhiều nhà đầu tư có thể tuân thủ kỷ luật cắt lỗ, dẫn tới những thất bại đáng tiếc trong đầu tư chứng khoán.

“The most important thing to do if you find yourself in a hole is to STOP DIGGING” – Warren Buffett (Điều quan trọng nhất bạn cần làm khi thấy mình dưới một cái hố sâu là NGỪNG VIỆC ĐÀO LẠI). Thị trường chứng khoán luôn tiềm ẩn những rủi ro mà thậm chí những nhà đầu tư vĩ đại nhất, thông minh nhất đều không thể nào tránh khỏi. Ví dụ như khi dịch Covid-19 bắt đầu diễn ra, hầu hết mọi người đều chủ quan và có lẽ không ai có thể tưởng tượng rằng một căn bệnh truyền nhiễm như vậy lại có thể làm đóng cửa các nền kinh tế lớn, tê liệt chuỗi cung ứng và hàng ngàn vấn đề khác. Trong những trường hợp như vậy, việc tuân thủ đúng kỷ luật và cắt lỗ có thể giúp nhà đầu tư tránh “lún quá sâu” vào một khoản đầu tư không hiệu quả.

Khi bạn thua lỗ, số lãi bạn cần đạt được phải lớn hơn để hòa vốn

Khi nào nhà đầu tư nên cắt lỗ?

Tùy theo phong cách đầu tư và khẩu vị rủi ro của mỗi người mà phương pháp cắt lỗ thay đổi, tuy nhiên có 3 cách cắt lỗ phổ biến được nhiều người lựa chọn như sau:

Cắt lỗ theo phần trăm

Thông thường, nhiều người sẽ bán cổ phiếu khi giá cổ phiếu giảm 5 hoặc 10 hoặc 15% so với giá trị mua vào ban đầu, tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro từng người mà con số này có sự điều chỉnh. Ưu điểm của phương pháp này là có mức cắt lỗ rõ ràng và nhà đầu tư nếu rất kỷ luật sẽ biết chắc chắn khi nào mình cần cắt lỗ. Tuy nhiên, nhược điểm của phương pháp này là nhà đầu tư có thể bỏ lỡ mất cơ hội mua vào cổ phiếu khi nó đang ở mức giá rất hấp dẫn.

Cắt lỗ sử dụng phân tích kỹ thuật

Nhà đầu tư có thể sử dụng phương pháp phân tích kỹ thuật để xác định vùng cắt lỗ, có thể dựa trên đường trendline để xác định ngưỡng hỗ trợ và kháng cự, nếu giá cổ phiếu thủng các vùng hỗ trợ này với khối lượng lớn, nhà đầu tư nên cân nhắc việc cắt lỗ. Một cách khác để xác định điểm cắt lỗ khi sử dụng phân tích kỹ thuật là đường trung bình động (MA). Nhà đầu tư có thể sử dụng đường trung bình MA10 và MA20, nếu giá giảm xuống dưới MA10, nhà đầu tư nên hạ 1 phần tỷ trọng và hạ thêm nếu MA10 cắt MA20 từ trên xuống.

Cắt lỗ sử dụng phân tích cơ bản

“Mua vì lý do gì thì bán vì lý do đó”. Nhà đầu tư khi phân tích cơ bản cần hiểu rõ và liệt kê ra những luận điểm, lý cho chính cho việc mua cổ phiếu. Khi một trong những lý do này thay đổi, nhà đầu tư nên cân nhắc việc cắt lỗ. Ví dụ như anh A mua doanh nghiệp HPG với kỳ vọng nhu cầu về thép sẽ tăng mạnh khi chính phủ đẩy nhanh đầu tư công sau Covid, tuy nhiên, việc giải ngân vốn gặp rất nhiều vấn đề do tham nhũng, giải phóng mặt bằng,… Khi đó, anh A nên nghiêm túc đánh giá lại xem liệu kỳ vọng của anh còn đúng với thời điểm hiện tại hay không. Nếu không đúng, anh A nên cân nhắc bán cổ phiếu này.

Quản trị rủi ro trong chứng khoán là việc nhà đầu tư nào cũng cần quan tâm đến. Để quản trị rủi ro hiệu quả, nhà đầu tư nên chọn phương pháp cắt lỗ phù hợp nhất với bản thân. Tuy nhiên, nhà đầu tư không nên quá lạm dụng việc cắt lỗ vì đôi khi, giá cổ phiếu xuống sâu lại là cơ hội tuyệt vời để giải ngân.