Tỷ lệ đòn bẩy tài chính (Gearing Ratio) là gì?

Gearing ratio, hay tỷ lệ đòn bẩy tài chính, là một chỉ số tài chính quan trọng đo lường mức độ mà một công ty sử dụng vốn vay so với vốn chủ sở hữu để tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Nói cách khác, đây là thước đo mức độ rủi ro mà công ty đang gánh chịu do sử dụng nợ.

Công thức tính toán Gearing Ratio

Tỷ lệ đòn bẩy tài chính = Nợ dài hạn / Vốn chủ sở hữu

Trong đó:

Nợ dài hạn: Bao gồm các khoản vay ngân hàng, trái phiếu, và các khoản vay dài hạn khác.

Vốn chủ sở hữu: Bao gồm vốn cổ phần, lợi nhuận thặng dư, và các khoản dự trữ.

Cách diễn giải:

• Tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao: Cho thấy công ty đang sử dụng nhiều vốn vay hơn vốn chủ sở hữu để tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Điều này có thể giúp công ty tăng lợi nhuận nếu hoạt động kinh doanh hiệu quả, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao hơn nếu hoạt động kinh doanh không đạt như kỳ vọng.
• Tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp: Cho thấy công ty đang sử dụng chủ yếu vốn chủ sở hữu để tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Điều này có nghĩa là công ty ít rủi ro hơn, nhưng cũng có thể hạn chế khả năng tăng trưởng của công ty.

Mức độ an toàn

Mức độ an toàn của tỷ lệ đòn bẩy tài chính phụ thuộc vào ngành kinh doanh, mô hình hoạt động và khả năng sinh lời của công ty. Tuy nhiên, nhìn chung, tỷ lệ đòn bẩy tài chính cao hơn 50% được coi là rủi ro cao, trong khi tỷ lệ đòn bẩy tài chính thấp hơn 25% được coi là an toàn.

Lợi ích của việc sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tài chính

Tăng lợi nhuận: Khi sử dụng vốn vay, công ty có thể đầu tư nhiều hơn vào hoạt động kinh doanh, từ đó có thể dẫn đến lợi nhuận cao hơn.

Giảm chi phí vốn chủ sở hữu: Khi sử dụng vốn vay, chi phí vốn chủ sở hữu (lợi tức cổ tức) có thể thấp hơn chi phí vốn vay, từ đó giúp công ty tiết kiệm chi phí.

Rủi ro của việc sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tài chính

Tăng rủi ro vỡ nợ: Khi sử dụng nhiều vốn vay, công ty sẽ phải gánh chịu gánh nặng chi phí lãi vay và thanh toán nợ. Nếu hoạt động kinh doanh không hiệu quả, công ty có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản vay và có thể dẫn đến vỡ nợ.

Giảm tính thanh khoản: Khi sử dụng nhiều vốn vay, công ty có thể gặp khó khăn trong việc huy động vốn ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh.

Kết luận

Tỷ lệ đòn bẩy tài chính là một công cụ quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận của một công ty. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tỷ lệ đòn bẩy tài chính chỉ là một trong số nhiều yếu tố cần xem xét khi đánh giá một công ty.

Top 5 cổ phiếu tốt nhất để đầu tư ngay bây giờ!

Nhóm phân tích của Chứng khoán DSC vừa xác định được Top 5 cổ phiếu mà chúng tôi tin là tốt nhất để các nhà đầu tư mua ngay bây giờ. 5 cổ phiếu này có thể tạo ra lợi nhuận vượt trội trong năm nay: